Los fabricantes de chips de memoria entran en un 'superciclo' y sus acciones suben 30 % en una semana
Los analistas de Wall Street señalan que los pedidos de los centros de datos de IA están arrastrando a los mercados de DRAM y NAND a un superciclo plurianual. Las acciones de SK Hynix, Micron y Samsung han subido hasta un 30 % en la última semana. Con la oferta ajustada, los precios contractuales podrían mantenerse altos hasta 2027.
Las acciones de los fabricantes de chips de memoria suben con fuerza por una ola de demanda sin precedentes de los centros de datos de IA, y los analistas de Wall Street ya hablan abiertamente de un 'superciclo'. Bank of America, Morgan Stanley y Citi coinciden en que la oferta ajustada de DRAM y NAND se mantendrá al menos dos años.
Las acciones de SK Hynix suben cerca del 30 % en la última semana y Micron y Samsung Electronics avanzan a un ritmo similar. Se prevé que el gasto de capital de los hiperescaladores en infraestructura de IA siga elevado hasta 2027, lo que ofrece a los fabricantes de memoria márgenes inusualmente amplios a medida que los precios contractuales se renegocian al alza.
En el lado de la oferta, los años de inversión postergada en fábricas y la difícil transición tecnológica a HBM3E y HBM4 profundizan el cuello de botella. Los analistas ven margen para que las acciones sigan subiendo, aunque la misma dinámica amenaza con estrechar márgenes en los compradores finales.
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