Les fabricants de puces mémoire entrent dans un « supercycle », les titres bondissent de 30 % en une semaine
Les analystes de Wall Street estiment que les commandes des centres de données d'IA entraînent les marchés de la DRAM et de la NAND dans un supercycle pluriannuel. Les actions SK Hynix, Micron et Samsung ont bondi jusqu'à 30 % en une semaine. Avec une offre tendue, les prix contractuels pourraient rester élevés jusqu'en 2027.
Les actions des fabricants de puces mémoire s'envolent sous l'effet d'une vague de demande sans précédent venue des centres de données d'IA, et les analystes de Wall Street parlent désormais ouvertement de « supercycle ». Bank of America, Morgan Stanley et Citi estiment que les tensions d'approvisionnement en DRAM et NAND vont persister au moins deux ans.
Le titre SK Hynix progresse d'environ 30 % en une semaine, suivi de près par Micron et Samsung Electronics. Les dépenses d'investissement des hyperscalers dans l'IA devraient rester soutenues jusqu'en 2027, offrant aux fabricants de mémoire des marges inhabituellement larges à mesure que les prix contractuels se réajustent.
Du côté de l'offre, les retards d'investissement dans les usines et la difficile transition vers la HBM3E et la HBM4 aggravent le goulet d'étranglement. Les analystes estiment que les actions ont encore du potentiel haussier, même si la dynamique pèsera sur les marges des acheteurs en aval, notamment les fabricants de serveurs.
More from Amérique du Nord
Goldman avertit que les dépenses d'IA des Big Tech freinent les rachats d'actions
Goldman Sachs prévoit que les rachats d'actions du S&P 500 ne progresseront que de 3 % cette année, en raison du coût des infrastructures d'IA et d'une conjoncture plus faible. Les engagements d'investissement des géants de la tech bousculent la rémunération des actionnaires.
L'Iran transmet à Washington sa réponse à la proposition de fin de guerre
L'Iran a transmis sa réponse à la proposition américaine de fin de guerre par l'intermédiaire du Pakistan, selon l'agence IRNA. Selon Téhéran, les négociations devraient se concentrer uniquement sur l'arrêt des hostilités dans la région.
Un tanker traverse le détroit d'Ormuz pendant que Washington attend la réponse de l'Iran
Un tanker GNL a traversé le détroit d'Ormuz pour la première fois depuis l'affrontement récent avec l'Iran, offrant un répit psychologique aux marchés énergétiques alors que Washington attend la réponse de Téhéran à sa proposition de paix. La Maison-Blanche s'efforce de maintenir le cadre du cessez-le-feu.