Samsung anticipe une demande robuste en IA après une multiplication par près de 50 du bénéfice de ses puces au premier trimestre

Samsung Electronics a publié des bénéfices records dans les semi-conducteurs au premier trimestre, portés par la demande explosive de mémoire pour serveurs d'IA émanant des grands fournisseurs de cloud. Les marchés de la DRAM et de la NAND se sont tendus, les hyperscalers (Meta, Alphabet, Microsoft, Amazon) investissant agressivement dans les infrastructures d'IA et avançant leurs calendriers d'investissement. Samsung table sur une persistance de cette demande robuste jusqu'en 2026, avec d'éventuelles pénuries en 2027 à mesure que l'offre prend du retard sur les besoins croissants des charges de travail d'IA.

Malgré ces bénéfices élevés, Samsung et SK Hynix font face à des contraintes de capacité au moment où ils étendent leur production. La construction de nouvelles usines en Corée du Sud et à Taïwan implique de longs délais, et les risques géopolitiques — notamment la guerre en Iran — pourraient perturber l'approvisionnement en matériaux critiques. Le groupe accélère la production de NAND alors que la demande de stockage pour l'IA augmente, mais les marges pourraient se comprimer si l'offre rattrape la demande plus tôt que prévu.

Pour l'Asie du Sud-Est, les perspectives sont contrastées. Le Vietnam et Singapour accueillent des installations de pointe pour l'assemblage et le test de semi-conducteurs, qui bénéficient des commandes externalisées. Toutefois, des perturbations dans l'approvisionnement en terres rares en provenance de Chine ou des tensions commerciales pourraient ralentir la fabrication régionale. Les investisseurs de la région suivent de près les prévisions d'offre de Samsung pour 2027, qui indiqueront si l'essor de l'IA se maintient durablement ou s'il fait face à une chute de la demande.