Çin, Nvidia CEO'sunun ziyareti sırasında RTX 5090D V2'yi yasaklı listesine ekledi
Çin gümrük yetkilileri, geçen Cuma günü RTX 5090D V2 grafik kartını yasaklı mallar listesine ekledi. Eklemenin zamanlaması dikkat çekiyor: Nvidia CEO'su Jensen Huang, aynı gün Pekin'de Çinli teknoloji liderleriyle iki günlük görüşme programının ortasındaydı.
RTX 5090D V2, Nvidia'nın Çin pazarı için özel olarak geliştirilen versiyondu. Orijinal RTX 5090, ABD'nin Ekim 2022'de uyguladığı ihracat kısıtlamaları nedeniyle Çin'e satılamıyordu. Nvidia, performansı kasıtlı olarak düşürerek bu kısıtlamaların altında kalan 'D' (downgrade) versiyonlarını oluşturdu — önce 5090D, sonra 5090D V2.
Çin gümrükleri, eklemenin gerekçesini açıklamadı. Ancak ticaret uzmanları, bu hamleyi Çin'in son birkaç haftadır ABD ihracat kontrollerine artan yanıtının bir parçası olarak değerlendiriyor. Geçen ay Çin Maliye Bakanlığı, Amerikan menşeli yarı iletkenlere yüzde 60 ek vergi uyguladı; bu, Çin pazarındaki ABD çiplerinin fiyatını önemli ölçüde artırdı.
Huang'ın Pekin ziyareti aslında bu gerilimleri yumuşatmayı amaçlıyordu. Nvidia CEO'su, son üç yılda yedi kez Çin'i ziyaret etti. Bu ziyaretler, ekstrem olarak değerli olan Çin pazarına erişimi sürdürmek için Nvidia'nın stratejisinin merkezindedir. Çin, dünya yapay zeka çipi pazarının yaklaşık yüzde 22'sini oluşturuyor.
Huang'ın ziyaret programı, Çin Bilgi ve Endüstri Bakanlığı (MIIT), Tencent, Alibaba ve Baidu gibi büyük teknoloji şirketleriyle görüşmeleri içeriyordu. Yasak açıklamasının zamanlaması, bu görüşmelere doğrudan bir mesaj veriyor: 'Sizinle çalışıyoruz, ama bu yasak hareketleri sayesinde stratejik özerkliğimizi koruyacağız.'
Nvidia, yasakla ilgili resmi açıklama yapmadı. Ancak şirketin Çin'deki gelirleri toplam gelirlerinin yaklaşık yüzde 15'ini oluşturuyor; yıllık 25 milyar dolardan fazla. Yasağın 5090D V2 için olmasına rağmen, daha geniş bir 'Çin pazarına erişim için belirsizlik' algısı yaratıyor.
Çinli alternatif çip üreticileri yasaklama haberini olumlu karşıladı. Huawei, Cambricon, Biren ve diğer yerli yapay zeka çip şirketleri, Nvidia'nın Çin pazarındaki ağırlığını azaltmaktan yararlanabilir. Huawei'nin Ascend 910C çipi, performans olarak Nvidia H100'ün yüzde 60-70 seviyesinde ve yerel olarak üretilebiliyor.
ABD yönetimi de yasaklama haberine tepki verdi. Beyaz Saray Ekonomik Konseyi Başkanı, çarşamba günü, 'Çin'in keyfi ticaret hareketleri, ABD teknoloji şirketlerine yönelik artan saldırgan politikanın bir göstergesi. Buna uygun yanıt vermek için tüm seçenekleri inceliyoruz' dedi.
Küresel yarı iletken pazarındaki etki sınırlı kalacak gibi görünüyor — RTX 5090D V2, dünya GPU satışlarının küçük bir parçası. Ancak ABD-Çin ticaret savaşının önümüzdeki ayında daha geniş yarı iletken kategorilerinin yasaklanması riski var. Bellek çipleri, ileri düğüm logic çipleri ve CPU'ları yasaklara genişletebilir.
Yatırımcı tarafında, Nvidia'nın çarşamba günü kapanış hissesinde yüzde 1.8'lik düşüş yaşandı. AMD ve Intel hisseleri ise birkaç on baz puan yükseldi. Çinli yarı iletken hisseleri yüzde 4-7 oranında yükseldi. Önümüzdeki haftalarda Huang, ziyareti sırasında veya sonrasında çağrı yapacak; bu çağrı, Nvidia'nın Çin stratejisinin nasıl uyum sağlayacağını gösterebilir. Bu makale, kişisel bir yatırım tavsiyesi olarak değil, sadece ticaret dinamikleri analizi olarak okunmalıdır.