Google paiera 920 millions de dollars par mois à SpaceX pour de la capacité de calcul

Google paiera à la société spatiale d'Elon Musk, SpaceX, environ 920 millions de dollars par mois pour louer la capacité de calcul du centre de données xAI à Memphis, rapporte TechCrunch en citant des documents obtenus par CNBC. TechCrunch qualifie l'accord, d'environ 11 milliards de dollars par an, de l'un des plus importants achats de calcul à un tiers jamais documentés.

La structure diffère d'un contrat classique avec un fournisseur cloud. Le centre de données de Memphis a été construit par xAI, mais son financement opérationnel figure au bilan de SpaceX. Google paiera sur la base d'une garantie de capacité, et non d'un tarif fixe à l'heure-GPU.

Selon TechCrunch, le contrat se renouvelle automatiquement sur un cycle de trois ans et peut atteindre une valeur totale de 35 milliards de dollars. Cette ampleur suggère un niveau proche de la consommation annuelle de calcul de Microsoft avec OpenAI.

Un porte-parole de Google Cloud a déclaré à TechCrunch : "Nous ne commentons pas l'identité de nos clients. Nous travaillons avec un ensemble diversifié de sources de capacité dans le cadre de notre stratégie de diversification de la chaîne d'approvisionnement." SpaceX et xAI n'ont pas répondu à une demande de commentaire.

La réaction de Wall Street a été mitigée. L'action Alphabet a reculé de 1,2 % après l'information ; des analystes se sont inquiétés de voir des dépenses de cette taille dépasser l'orientation des investissements du dernier trimestre. L'analyste de Goldman Sachs Erik Woodring a écrit : "Ce chiffre soulève la question de la part du coût d'infrastructure IA répercutée sur les clients."

Du côté SpaceX/xAI, le centre de données de Memphis abriterait actuellement une grappe d'environ 100 000 GPU H100/H200. Le plan de croissance de xAI, divulgué à Bloomberg en février, visait à porter ce chiffre à 250 000 d'ici fin 2026 ; l'accord avec Google pourrait financer cette expansion.

L'accord a aussi un angle de politique de concurrence. La Commission européenne a ouvert le mois dernier une enquête au champ étroit sur la passation de marchés d'infrastructure d'IA ; la relation Google-xAI pourrait attirer son attention. Le programme permanent de la FTC américaine sur les achats d'IA pourrait également s'y intéresser.

Côté Musk, avec le programme de supercalculateur Dojo de Tesla et le tour de financement de xAI, le rôle critique pris par Memphis renforce le volet financement chez SpaceX. Selon TechCrunch, le financement croisé entre les entreprises contrôlées par Musk s'est rapidement étendu ces six derniers mois.

La stratégie d'investissement ouvert d'Alphabet dans l'IA appelle des approches créatives. La levée de fonds de 85 milliards de dollars de l'an dernier, le déploiement accéléré de Gemini Spark et la location de capacité de centre de données sont devenus les trois faces d'un même budget.

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. L'impact net de l'accord dépendra de l'approbation des régulateurs et du coût d'exploitation final de l'architecture GPU récemment mise en service. Il est recommandé aux investisseurs de discuter de leurs décisions avec un conseiller financier agréé.