Les valeurs d'infrastructure IA dépassent les hyperscalers, selon UBS
Selon une équipe de recherche d'UBS, la création de valeur dans l'infrastructure d'IA a bondi de 600 % en quatre ans, contre seulement 100 % pour les grands hyperscalers du cloud. Le constat traduit un report de l'attention des investisseurs vers les fournisseurs de puces et de centres de données.
La branche recherche d'UBS indique que les entreprises construisant l'infrastructure d'IA ont dépassé les grands fournisseurs de cloud en création de valeur ces quatre dernières années. La création de valeur dans ce segment a grimpé de 600 %, contre seulement 100 % pour les géants dits hyperscalers.
La catégorie infrastructure englobe les fabricants de puces, les exploitants de centres de données et les fournisseurs de refroidissement et d'énergie qui rendent l'IA physiquement possible. UBS a qualifié ce basculement d'« extraordinaire ».
Selon les analystes, ce tableau montre que les investisseurs regardent désormais au-delà des plateformes logicielles, vers les chaînes matérielles et énergétiques. Certains stratèges restent toutefois prudents quant à la soutenabilité de ces valorisations rapides.
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